互联网金融跨界经营风险

导读为了抢夺更多的客户，混业经营看似是不错的选择，然而现阶段从市场条件和风险控制角度来看，混业经营并非最优的选择

从“余额宝”正式开启互联网金融时代以来，伴随我国金融改革的推进，互联网金融得到了极大发展。根据人民银行发布的《中国金融稳定报告(2014)》，截至2013年底，我国互联网金融规模达到近10万亿元，且仍呈加速发展趋势。根据国务院办公厅下发的《关于加强影子银行监管有关问题的通知》，互联网金融被纳入影子银行的范畴，被要求加强监管。互联网金融的发展模式及风险亟须引起我们的关注。目前公认的互联网金融业务类型有P2P网贷、众筹、第三方支付、基于电子商务的供应链金融、代理销售基金保险产品的理财门户等业务模式。随着竞争的加剧，互联网金融业一方面专注在某一领域，争做细分行业的领导者，另一方面则积极扩张业务范围。目前，已经有一些公司开始跨界扩张，走向混业经营的道路，且混合经营的模式多种多样。

互联网金融跨界混合经营的主要模式

现阶段，互联网金融产品同质化严重，各家平台公司迫于竞争及财务压力不断加大业务创新的力度，其中跨界混合经营是一个比较容易的业务创新切入点，再加上互联网金融创新发展速度快、监管严重滞后，造成了互联网金融提早进入跨界混业经营的时代。跨界混合经营可以分为线上跨界混合业务经营和线下的跨界混合经营两种类型。

第一，线上业务跨界混业经营。以典型的互联网金融业务模式P2P网贷和众筹的跨界混业经营为例，最近出现的案例有：2014年1月知名P2P网贷平台“红岭创投”为相关企业在其网贷平台上募集股权资金；5月深圳某P2P网贷平台推出了众筹融资项目；6月东莞一家P2P网贷平台为房地产项目提供众筹融资服务等。上述主营撮合借贷交易的P2P网贷平台开始经营筹资类业务，完成了P2P网贷与众筹业务的混合经营……

互联网金融跨界混业扩张存在的问题

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监管建议

……（全文请阅读《中国金融》印刷版2015年第01期）作者单位：中南大学商学院、中国人民银行调查统计司；中国人民银行营业管理部

（责任编辑：HN666）

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